新聞摘要
- 修正不動產(chǎn)投資信託基金(REITs) 投資境外標的規(guī)範
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【MyGoNews方暮晨/綜合報導】金融監(jiān)督管理委會已完成「不動產(chǎn)證券化條例第六條、第八條及第九條之解釋令」(下稱本規(guī)定)之修正，將於近日發(fā)布施行。為擴大REITs投資標的，金管會前於2016年3月22日開放我國REITs得投資境外不動產(chǎn)。為提高實務運作彈性，並活絡REITs市場，因此修正本規(guī)定以簡化投資程序並放寬投資標的，修正重點如下：
一、簡化不動產(chǎn)投資信託計畫應記載之內(nèi)容：配合實務作業(yè)需要，刪除有關不動產(chǎn)投資信託計畫應載明確定投資標的。惟為利於受益人取得相關投資架構資訊以為投資判斷參據(jù)，信託計畫需記載「投資地區(qū)、類型、架構之評估分析內(nèi)容說明」等內(nèi)容。
二、增訂公開說明書應記載內(nèi)容：參考「證券投資信託事業(yè)募集證券投資信託基金公開說明書應行記載事項準則」第14條有關投資風險揭露應記載內(nèi)容，增訂「應於公開說明書揭露投資地區(qū)政治經(jīng)濟變動風險、當?shù)胤钪贫燃皹说念愋褪袌龈艣r等」，以充分揭露投資內(nèi)容。
三、明定交易完成後報請主管機關備查時點及文件：為提高業(yè)者實務作業(yè)彈性，爰將現(xiàn)行受託機構需於投資前針對具體投資標的逐案報請本會核準之規(guī)定，修正為交易完成後十五個營業(yè)日內(nèi)報請本會備查，並增訂備查文件應包括專業(yè)估價者出具之估價報告書。
四、修正出具意見書之律師及會計師資格：考量我國法令對我國律師、會計師得以有效監(jiān)督，爰比照外國公司來臺掛牌，由我國律師及會計師出具意見書之規(guī)定，將「當?shù)卦]冊或登錄合格之國外律師」及「當?shù)睾细駹I業(yè)之會計師」出具意見書，改為由國內(nèi)律師、會計師向金管會出具意見。
五、放寬境外投資標的範圍：鑑於部分國家及地區(qū)不動產(chǎn)產(chǎn)權型態(tài)包含地上權及所有權，若限制其不得投資於地上權，則REITs將需付出較高成本投資於所有權，進而可能影響我國REITs在國外之投資機會；此外，考量投資不動產(chǎn)所有權亦會面臨不動產(chǎn)使用年限屆滿或有老舊瀕危等情事時之重建問題，此與投資地上權存有使用年限問題者尚無不同，故放寬REITs亦可投資境外不動產(chǎn)相關權利。
一、簡化不動產(chǎn)投資信託計畫應記載之內(nèi)容：配合實務作業(yè)需要，刪除有關不動產(chǎn)投資信託計畫應載明確定投資標的。惟為利於受益人取得相關投資架構資訊以為投資判斷參據(jù)，信託計畫需記載「投資地區(qū)、類型、架構之評估分析內(nèi)容說明」等內(nèi)容。
二、增訂公開說明書應記載內(nèi)容：參考「證券投資信託事業(yè)募集證券投資信託基金公開說明書應行記載事項準則」第14條有關投資風險揭露應記載內(nèi)容，增訂「應於公開說明書揭露投資地區(qū)政治經(jīng)濟變動風險、當?shù)胤钪贫燃皹说念愋褪袌龈艣r等」，以充分揭露投資內(nèi)容。
三、明定交易完成後報請主管機關備查時點及文件：為提高業(yè)者實務作業(yè)彈性，爰將現(xiàn)行受託機構需於投資前針對具體投資標的逐案報請本會核準之規(guī)定，修正為交易完成後十五個營業(yè)日內(nèi)報請本會備查，並增訂備查文件應包括專業(yè)估價者出具之估價報告書。
四、修正出具意見書之律師及會計師資格：考量我國法令對我國律師、會計師得以有效監(jiān)督，爰比照外國公司來臺掛牌，由我國律師及會計師出具意見書之規(guī)定，將「當?shù)卦]冊或登錄合格之國外律師」及「當?shù)睾细駹I業(yè)之會計師」出具意見書，改為由國內(nèi)律師、會計師向金管會出具意見。
五、放寬境外投資標的範圍：鑑於部分國家及地區(qū)不動產(chǎn)產(chǎn)權型態(tài)包含地上權及所有權，若限制其不得投資於地上權，則REITs將需付出較高成本投資於所有權，進而可能影響我國REITs在國外之投資機會；此外，考量投資不動產(chǎn)所有權亦會面臨不動產(chǎn)使用年限屆滿或有老舊瀕危等情事時之重建問題，此與投資地上權存有使用年限問題者尚無不同，故放寬REITs亦可投資境外不動產(chǎn)相關權利。
