【MyGoNews蕭又安/綜合報(bào)導(dǎo)】瑞普萊坊2018年6月29日發(fā)表2018年《財(cái)富報(bào)告》，報(bào)告指出2017年全球淨(jìng)資產(chǎn)(不含主要住宅)超過美金五千萬元的超級(jí)富豪總?cè)藬?shù)達(dá)到129,730名，而年增10％為五年來新高。增加的原因在於溫和的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、低廉的融資成本、熱烈的創(chuàng)業(yè)和投資氣氛，以及美元的匯率變動(dòng)，帶動(dòng)各國股市頻創(chuàng)新高，資產(chǎn)價(jià)格水漲船高。美國仍為全球最富庶的國家，而臺(tái)灣的超級(jí)富豪人數(shù)為2,010人，排名第15、亞洲第6，從2016年的1,590人再增加420人，年增26％，成長率僅次於巴西、俄羅斯。
 
?超級(jí)富豪人數(shù)趨勢
美洲仍是最富裕的區(qū)域，超級(jí)富豪人數(shù)佔(zhàn)全球34％，但亞洲正式取代歐洲，成為第二名。從成長率來看，2017年漲勢最多的是俄羅斯、獨(dú)立國協(xié)的26％，及拉丁美洲的20％。從各國人數(shù)分析，美國一枝獨(dú)秀，總?cè)藬?shù)達(dá)38,500人，其次為日本的9,960人，以及中國、德國、加拿大。預(yù)期未來五年全球超級(jí)富豪人數(shù)將增加40％，亞洲新興國家不斷竄高，其中中國成長率將高達(dá)104％，位居全球第二名，而印度也將首度擠進(jìn)前十名，印尼也擠進(jìn)前20名。
 
?財(cái)富累積原因及風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)財(cái)富報(bào)告的態(tài)度調(diào)查結(jié)果，全球超級(jí)富豪將2017年的財(cái)富累積歸功於「個(gè)人事業(yè)」的成功及「國家經(jīng)濟(jì)狀況穩(wěn)定」。瑞普萊坊市場研究部總監(jiān)黃舒衛(wèi)表示，2016年除了要面臨升息、縮表的結(jié)構(gòu)性調(diào)整所產(chǎn)生的預(yù)期心理，年中的英國脫歐、年底的川普當(dāng)選等兩大驚奇，讓投資市場以守代攻。但到了2017年，兩者均在調(diào)查的各項(xiàng)不利因素中敬陪末座。英國脫歐對(duì)投資市場幾乎已成了假議題，再加上川普的「美國製造」政策、減稅帶動(dòng)各地以補(bǔ)貼措施振興產(chǎn)業(yè)，兩大疑慮卸除後，全球投資市場再現(xiàn)活力。
 
相對(duì)來說，萊坊調(diào)查影響超級(jí)富豪投資策略的不利因素裡，非經(jīng)濟(jì)因素所帶來的風(fēng)險(xiǎn)最大。其中，「恐怖主義」最嚴(yán)重，其次為「民粹主義」帶動(dòng)的政治波動(dòng)及社會(huì)對(duì)立，佔(zhàn)比也達(dá)49％。而亞洲因?yàn)榈鼐壵蔚年P(guān)係，關(guān)注北韓問題比例達(dá)59％。另外，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)勃發(fā)、虛擬貨幣交易熱也讓超級(jí)富豪擔(dān)憂「網(wǎng)路犯罪」的問題，分佔(zhàn)第三名。
 
涉及肥咖條款、CRS的財(cái)產(chǎn)「透明度」因素，攸關(guān)財(cái)富的保存，影響財(cái)富配置的策略，對(duì)亞洲富豪的影響大。報(bào)告指出，因?yàn)槊绹团_(tái)灣是少數(shù)沒有簽約加入共同申報(bào)準(zhǔn)則的地區(qū)，2017年第二季往前三年累計(jì)，非銀行存款分別增長1,220億、250億美元，而開曼群島一年流出311億美金，都顯示「透明度」確實(shí)帶動(dòng)全球資金的暗流。
 
?資產(chǎn)布局策略
從投資態(tài)度、資產(chǎn)布局以及財(cái)富成長原因等三個(gè)因果現(xiàn)象綜合分析。低利、資金充沛，跨國投資盛行，全球有50％的超級(jí)富豪覺得在房地產(chǎn)投資賺得到錢，也是財(cái)富成長的動(dòng)能。因此全球超級(jí)富豪配置在不動(dòng)產(chǎn)的部位有43％，2017年有56％增加不動(dòng)產(chǎn)投資部位，僅次於股票的62％。
 
然而，亞洲超級(jí)富豪偏好風(fēng)險(xiǎn)投資，有57％是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，遠(yuǎn)高於全球平均的38％，風(fēng)險(xiǎn)趨避者甚至不到兩成，投資心態(tài)極為積極，寧願(yuàn)把資產(chǎn)重押在股票、私募股權(quán)、現(xiàn)金，甚至債券，加碼不動(dòng)產(chǎn)的比例只剩43％。尤其各國房市管制不斷，超額利潤縮水，現(xiàn)況配置在不動(dòng)產(chǎn)的部位僅39％，認(rèn)為2017年創(chuàng)富靠房地產(chǎn)更僅30％。因此處分、減碼的比例有23％，僅次於債券，資產(chǎn)「捨房入股」的策略明確、房市獲利了結(jié)的氣氛濃厚。
 
?不動(dòng)產(chǎn)布局策略
根據(jù)本次調(diào)查，臺(tái)灣富豪住宅擁有的數(shù)量維持4.3戶的水準(zhǔn)，名列全球第三，沙烏地阿拉伯比2017年多了一戶，以5.7戶居冠，其次為德國的4.8戶。全球超級(jí)富豪平均擁有2.9戶住宅，但全球購置住宅的需求稍有降溫，只有22％計(jì)畫在未來一年購置國內(nèi)住宅，亞洲27％略高，推估臺(tái)灣豪宅有540戶左右的潛在需求。
 
相對(duì)來說，商用需求反而高，全球有43％、亞洲則有36％。其中，鎖定的產(chǎn)品以商辦最夯，有48％，其次為零售店面30％、健康醫(yī)療29％、倉儲(chǔ)物流27％、銀髮住宅26％。
進(jìn)一步分析，超級(jí)富豪的不動(dòng)產(chǎn)投資有五大趨勢。
 
首先，受限於低投報(bào)的環(huán)境，跨境投資續(xù)熱，現(xiàn)有投資在本國的比例有62％，海外則有38％，2017年商用不動(dòng)產(chǎn)跨國比例已達(dá)32％，調(diào)查顯示未來在國內(nèi)部分將大減至43％，但海外仍維持34％的高檔水準(zhǔn)。
 
其次，交易者身分過去多以機(jī)構(gòu)法人、投資基金、主權(quán)基金為主，但2017年私人投資者已佔(zhàn)34％，為統(tǒng)計(jì)以來新高，而全球超過十億的交易有43％更是以私人身分完成，壓倒性地成為交易主流。最著名的包括香港中環(huán)大樓、倫敦通話機(jī)大樓、起司刨大樓都是個(gè)人買家。
 
第三，亞洲成為主要需求來源，完成接近三分之二的十億美元以上大額交易。
 
第四，超級(jí)富豪認(rèn)知到不動(dòng)產(chǎn)投資的複雜性及專業(yè)性，紛紛成立家族辦公室作為投資、管理不動(dòng)產(chǎn)的新工具。2017年全球有55％的家族辦公室進(jìn)行房地產(chǎn)投資。
 
第五、相對(duì)安全且具有資金流動(dòng)性的商辦物件是最吸引投資者的領(lǐng)域。2017年全球超過五億美金的商用不動(dòng)產(chǎn)交易中，商辦佔(zhàn)81％，其次為零售14％，偏好相當(dāng)明顯。
 
萊坊全球研究部主管Liam Baily表示，隨著美國升息，加上各國央行正逐步縮表，資金的成本正在上升，因此可以相當(dāng)肯定地說，過去十年再主要房地產(chǎn)市場出現(xiàn)兩位甚至三位數(shù)價(jià)格增長率在未來十年不會(huì)再出現(xiàn)。升息步伐應(yīng)該會(huì)讓房地產(chǎn)有時(shí)間進(jìn)行調(diào)整。只要租金增速超過資本成本的上升，投資者應(yīng)能從超低利率移轉(zhuǎn)中平安度過。地段和產(chǎn)品條件以及積極的管理將是成功的關(guān)鍵，同時(shí)需要對(duì)拐點(diǎn)保持警惕。
 
?財(cái)富移動(dòng)
這次調(diào)查對(duì)於超級(jí)富豪本身的資產(chǎn)布局、不動(dòng)產(chǎn)投資進(jìn)行調(diào)查，無論是身分趨勢、繼承安排，以及衍伸的海外置產(chǎn)規(guī)劃都有分析。目前全世界的超級(jí)富豪有34％已持有第二護(hù)照或雙重國籍，另外29％也考慮辦理，也就是有將近三分之二的超級(jí)富豪未來可以全球趴趴走，輕鬆地把資產(chǎn)、家人都安頓在海外，另外有21％的考慮永久移民。而英國、美國、澳洲、瑞士、加拿大這些資本先進(jìn)、法制健全、基礎(chǔ)建設(shè)完整、教育制度佳的國家都是移民首選，新加坡則是少數(shù)的亞洲國家，甚至在亞洲的超級(jí)富豪眼中，喜好程度與英國不相上下。
 
除了移民，海外留學(xué)的需求也大增，2017年調(diào)查統(tǒng)計(jì)是28％，2018年則為41％，亞洲從38％攀升到54％。也因?yàn)閺?qiáng)大的移民、留學(xué)需求，全球超級(jí)富豪已經(jīng)於海外置產(chǎn)的比例有38％。萊坊調(diào)查，三成的亞洲超級(jí)富豪目前持有的海外資產(chǎn)，以英、美、澳、星最高，英國甚至達(dá)47％，逼近一半，加拿大、日本都不到兩成。未來有興趣投資的國家仍以英、美、星為主，澳洲、加拿大受外人購置不動(dòng)產(chǎn)的新限制影響，排名都有滑落。
 
萊坊調(diào)查，全球超級(jí)富豪只有53％完成完整接班或財(cái)富移轉(zhuǎn)下一代的計(jì)畫。其中，北美，歐洲比例高達(dá)六成，但亞洲完成度不到一半，也間接形成部分家族企業(yè)經(jīng)營的隱憂。
 
?2018萊坊城市財(cái)富指數(shù)
最新「城市財(cái)富指數(shù)」由紐約拔得頭籌，倫敦、舊金山、洛杉磯、芝加哥緊接在後。亞洲則以新加坡最強(qiáng)，與芝加哥共列第5，其次為第8的東京、第9的香港。2017年臺(tái)北市由於超級(jí)富豪人數(shù)多、交通位置佳，排名高居第15名，但2018年萊坊精進(jìn)統(tǒng)計(jì)、排序方式，臺(tái)北市降至第43名。黃舒衛(wèi)解釋，「財(cái)富」、「投資」、「生活方式」、「未來」的四項(xiàng)評(píng)比中，臺(tái)北市的商用不動(dòng)產(chǎn)交易量屢創(chuàng)新低及外資投資多樣性不足，只剩本土自用買方，跟第一名的紐約相差近17倍，以致「投資」在全球314個(gè)主要城市排名只有162名，位居中後段，是落後的的主因。
 
臺(tái)北市排名最佳的是「財(cái)富」，但這次評(píng)比不只看超級(jí)富豪的人數(shù)趨勢，更重要的是計(jì)入收入達(dá)25萬美金的家戶數(shù)。不意外地，前十名除了倫敦之外，其餘全部都是美國城市，其中紐約以117萬戶居冠，其次為洛杉磯的64萬、芝加哥的40萬，新加坡有20萬、香港也有18萬，臺(tái)北市則以8萬戶落居31名，略低於東京的8.5萬戶，差第一名的紐約13倍?？梢娕_(tái)北市超級(jí)富豪人數(shù)雖多，但高階的專業(yè)經(jīng)理人、受薪族顯然較少。
 
「生活方式」的評(píng)比就更多元，關(guān)注城市的軟實(shí)力。除了看單一城市有多少間五星級(jí)飯店，還要看米其林摘了多少顆星、過夜旅客的消費(fèi)額，以及全球前100大學(xué)的數(shù)量。其中，倫敦坐擁75間五星級(jí)飯店，東京收集了314顆米其林星星，墨爾本過夜旅客平均消費(fèi)額美金1,925元，以及倫敦有4間頂尖大學(xué)，都在各單項(xiàng)比分上遙遙領(lǐng)先。臺(tái)北市在「過夜旅客平均消費(fèi)額」上有突出表現(xiàn)，以每晚美金1,348元排進(jìn)第9，但「生活方式」總排名第51，可見臺(tái)北市在觀光、餐飲、文化教育仍有很大的進(jìn)步空間。另外，「未來」的評(píng)比則看創(chuàng)新程度及未來五年城市GDP的成長量，臺(tái)北市一樣落在第51名。
 
?2018萊坊國際豪宅指數(shù)100
獨(dú)家的全球百大城市豪宅指數(shù)方面，追蹤全球前100大城市豪宅的價(jià)格趨勢。2017年全球微漲2.1％略高於前一年的1.4％。三分之二的城市出現(xiàn)平穩(wěn)或增長趨勢，其中11％還有雙位數(shù)的成長。前年北京、上海、廣州漲幅近三成，但2017年前十名只剩廣州留在榜上，以27.4％居冠，其餘中國一線城市表現(xiàn)下滑。另一個(gè)趨勢則是歐洲歷經(jīng)十年的疲軟後重現(xiàn)增長態(tài)勢，其中阿姆斯特丹、法蘭克福、巴黎、馬德里都進(jìn)入前十名，慕尼黑、柏林則前十榜單外徘徊，分居第11、12名，價(jià)格年增約一成。
 
黃舒衛(wèi)表示臺(tái)北市豪宅雖有降稅措施，但受制於高稅、高首付、賣壓大、自住買盤撐場等多重因素下，價(jià)格持續(xù)修正，跌幅雖從8％收斂至4.3％，排名第86，仍是全球倒數(shù)。但建商、屋主讓利，交易量回歸到每季50~60件的穩(wěn)定狀態(tài)，價(jià)格再跌有限。展望豪宅後市，年底有縣市長選舉，等於是總統(tǒng)的期中考，預(yù)估市場環(huán)境會(huì)稍冷卻，價(jià)格修正空間落在5％內(nèi)，而成交量則持平。
 
註：超高淨(jìng)值人士：即扣除自住物業(yè)後，資產(chǎn)淨(jìng)值達(dá)五千萬美元或以上的人士。